当サイトはスワップ派についての情報をお届けしています。このため、スワップ派に適さない通貨ペアについては情報が少なくなります。

スワップ派に適さない通貨ペアとは、たとえば、スワップポイントがプラスになったりマイナスになったりするものです。スワップ派とは長期間保有する方法ですから、スワップポイントがプラスになったりマイナスになったりしては都合が悪いです。勝負は時の運になってしまいます。

しかし、以下の通貨ペアのスワップポイントは大きくプラスです。

・南アフリカランド/円(ZAR/JPY)
・トルコリラ/円(TRY/JPY)

手に入る情報から考えると、近い将来にスワップポイントがマイナスになるようには見えません(もちろん、そうなる可能性はゼロではないですが)。

そこで、この2つの通貨ペアも積極的にスワップ派の対象にしたいところですが、注意点がありますので確認しましょう。

 

注意点:新興国通貨である

注意点はこれに尽きますが、もう少し具体的に考えましょう。

1.為替レートの変遷

スワップ派で怖いのは、買った後に円高になることです。十分なスワップポイント益を積み上げれば、円高になってもトータルでプラスを確保できます。しかし、円高で損した部分がもったいないです。

可能ならば、スワップポイントで利益を得ながら、同時に円安で評価益を確保したいです。ここで、トルコリラ/円(TRY/JPY)と南アランド/円(ZAR/JPY)の長期チャートをご覧ください。

tryjpy,zarjpy

いかがでしょうか。長期的に円高傾向が続いていることが分かります。恐らく特筆すべきは、2012年後半~2013年のアベノミクスによる円安時代でも、あまり円安方向に反応していないことです。この間、米ドル/円の動きは顕著でした。

USD/JPY: 80円前後→120円前後(50%の円安)

しかし、新興国通貨はあまり円安になっていません。これは、スワップ派にとって厳しいデータです。円安になりづらい通貨ペアだということです。

 

2.国家としての安定性

新興国と先進国の違いはいくつかあるでしょうが、そのうちの一つとして、国家としての安定性を挙げることができるでしょう。安定性とは、経済上のショックを受けても自力で回復する能力があったり、政治的な動乱が発生する可能性が低かったりすることです。

トルコや南アフリカは、先進国に比べればこれらの安定性がもう少しかもしれません。このリスクが顕在化すると、大きく円高になる可能性があります。

国家としての安定性が失われると、通貨価値も急速に失われます。価値が失われるような通貨を持ちたくないでしょう。お金は米ドルや円に逃げていくことになります。すなわち、円高です。

 

新興国通貨ペアでスワップ派の取引をするのはアリか

新興国通貨ペアのスワップ派のメリットは、何と言ってもそのスワップポイントの大きさです。このメリットを目の前にして、何もしないというのは惜しいかもしれません。しかし、上の2点のリスクもあります。

そこで、少しでもそのリスクを緩和しうる方法(案)を下にご紹介します。

 

1.円高のときにスワップ派の取引を開始する

円高の傾向があると言っても、一直線に円高になっているわけではありません。円安傾向を示すときもあります。

そこで、円高傾向も終盤か?という兆候があるときにスワップ派の取引を始めます。こうして、円安の時に買って円高で困るというリスクを緩和します。

2.取引数量を少なく抑える

スワップ派の取引をしようと考えているとします。このとき、国家としての安定性が高い国の通貨をメイン投資先に設定し、新興国通貨の割合をごく少なくします。こうして、新興国通貨ペアで苦しい状況になっても、全体としては挽回可能にします。

では、「ごく少なく」とはどれくらいか?です。これは、トレードする人のリスク許容度によりますので、一概に書くことができません。

リスク許容度が高い場合: 新興国通貨ペアの投資比率が比較的高くなるでしょう。
リスク許容度が低い場合: 新興国通貨ペアの投資比率が比較的低くなるでしょう。

3.為替レートがゼロになっても強制決済されない状態を目指す

これは、「強制ロスカットにならないスワップ派の超絶(?)テクニック(トルコリラ/円)」で書いた方法です。これが実現すると、スワップポイントがプラスである限り、どんなに円高になっても問題ありません。

1年や2年ではこの状態になりませんが、もともとスワップ派は何年もずっとポジションを持ち続けることを意図していますから、為替レートがゼロになっても強制ロスカットされない状態を目指すのは選択肢になるでしょう。

 

トルコリラ/円(TRY/JPY)
南アフリカランド/円(ZAR/JPY)
新興国通貨ペアの注意点
FX口座間でスワップポイントを比較!